Dekadent und unrentabel: Die Hedgefonds-Stars haben ausgefeiert

Die milliardenschweren Superstars der Hedgefonds-Branche können an die Erfolge der Finanzkrise nicht mehr anknüpfen. Anleger vertrauen ihr Geld lieber Computer-Nerds an als partywütigen Bankertypen.

Party des Hedgefondsmanagers Brett Barna, Sommer 2016, Long Island, New York. Am Ende demolierten die Gäste die angemietete Villa, Barna wurde gefeuert.

Bild:  Rob Rich / Societyallure.com

Die 18 Tennisplätze des Fisher-Island-Clubs vor der Küste Miamis sind perfekt abgeschirmt. Die Luxusanlage ist nur per Boot zu erreichen. Bepflanzte Zäune schützen vor neugierigen Blicken. Hier prügelt Bill Ackman, Hedgefondsgründer, Milliardär und früheres Tennisass, Bälle übers Netz, um seinen Frust abzubauen. Vier Milliarden Dollar hat er mit einer Wette auf die kanadische Pharmaaktie Valeant versenkt. „Ein riesiger Fehler“, hat er in einem Brief an die Investoren seines Hedgefonds Pershing Square gestanden. Das Doppel mit Wells-Fargo-Manager Walter Dolhare läuft auch mies, 1:6 und 1:6 gegen zwei europäische Banker. Nach der Niederlage stöhnt Ackman: „Meine Karriere geht den Bach runter.“

Dem Ego schmerzt es, finanziell wird er es verkraften: Ackman besitzt privat noch 1,4 Milliarden Dollar. Er gehört zur Kaste der Börsengurus, denen vermögende Privatanleger und milliardenschwere Pensionsfonds ihr Geld anvertrauen. Weltweit verwalten Hedgefonds 3,1 Billionen Dollar in rund 9700 Fonds.

Ackman und Kollegen sind durch Börsenwetten unfassbar reich geworden. Die Milliardärsliste des „Forbes“-Magazins listet 40 Hedgefondsmanager auf, die über eine Milliarde Dollar besitzen. Die 25 Topverdiener in der Hedgefondsindustrie haben im vergangenen Jahr insgesamt elf Milliarden Dollar eingesackt. Doch Anleger bezweifeln zunehmend, ob gerade die alten Stars der Branche ihr Geld noch wert sind.

Die reichsten Hedgefonds-Manager weltweit

Platz 10: David Shaw
Mit einem Vermögen von 4,6 Milliarden Dollar schafft es der amerikanische Investor David Shaw unter die zehn reichsten Hedgefonds-Manager weltweit. Doch im Vergleich erscheint er wie ein kleiner Fisch. Andere Hedgefonds-Manager haben über das Vierfache an Vermögen.

Quelle: Hurun Report 2017

Bild: PR

Platz 9: Bruce Kovner
Bruce Kovners Eltern wurden als Juden verfolgt und flüchteten aus Polen nach Amerika. Kovner fiel später in der Schule auf und erhielt ein Stipendium, das es ihm ermöglichte, in Harvard zu studieren. Über Umwege fand er schließlich in die Finanzindustrie. 1977 wettete er für 3.000 Dollar auf Sojabohnen. Der Kontrakt stieg auf 40.000 Dollar und fiel später auf etwa die Hälfte zurück. Heute zählt er mit einem Vermögen von 5,7 Milliarden Dollar zu den reichsten Hedgefonds-Managern der Welt.

Bild: PC Cam Capital

Platz 8: Kenneth Griffin
Der 48-jährige Multi-Milliardär liegt mit 6 Milliarden Dollar auf Platz acht der reichsten Hedgefonds-Manager der Welt. Er gründete das Hedgefondsunternehmen Citadel und ist dessen Vorsitzender. Griffin ist ein begeisterter Kunst-Sammler und kaufte 2016 für 200 Millionen Dollar ein Bild von Jackson Pollock und für 300 Millionen Dollar eines von Willem de Kooning.

Bild: REUTERS

Platz 7: John Paulson
Der Hedgefonds-Manager John Paulson kommt auf ein Vermögen von 9,7 Milliarden Dollar. Er ist Gründer und Präsident der Investmentgesellschaft Paulson & Co. 2012 spendete er dem New Yorker Central Park 100 Millionen Dollar (etwa 77 Millionen Euro) – die bis dahin höchste Spende der Geschichte des Parks.

Bild: dpa

Platz 6: David Tepper
Der Gründer und Präsident von Appaloosa Management kommt auf ein Vermögen von 11 Milliarden Dollar. Bloomberg wählte ihn zur reichsten Person von New Jersey. Im Jahr 2016 wuchs sein Vermögen um 5,17 Milliarden Dollar und damit so stark wie von keinem anderen Hedgefonds-Manager. Er kommt damit auch einen Stundenlohn von 590.000 Dollar.

Bild: REUTERS

Platz 5: Steven Cohen
Der US-amerikanische Unternehmer und Hedgefonds-Manager Steven A. Cohen ist großer Kunstliebhaber. In seinem Besitz befinden sich unter anderem Werke von Vincent van Gogh, Paul Gauguin und Edvard Munch. Sein Vermögen beträgt 14 Milliarden Dollar. Damit schafft es unter die Top Fünf der reichsten Hedgefonds-Manager. Allerdings muss er sich den Platz teilen...

Bild: REUTERS

Platz 5: Stephen Schwarzman
...und zwar mit Stephen Schwarzman. Der 69-jährige Blackstone-Gründer gilt als aggressiver Strippenzieher im Wirtschaftssystem. Er liegt mit 14 Milliarden Dollar Vermögen auf Platz fünf der reichsten Hedgefonds-Manager der Welt.

Bild: REUTERS

Flüchtiges Kapital

Anders als die bisweilen zum Understatement neigenden Banker haben viele Hedgefondsmanager kein Problem damit, ihr Geld zu zeigen. Villa in den Hamptons, Yacht auf den Bahamas – überall, wo es etwas zu feiern gibt, lassen es die Superinvestoren krachen.

Solange es für die Geldgeber läuft, akzeptieren diese Extravaganzen und astronomische Gehälter. Versenken die Manager Milliarden, wie zuletzt Ackman, ziehen sie ihr Geld schnell ab.

Magere Rendite der Milliardäre: Die 20 wichtigsten Hedgefondsmanager und ihre Bilanz

Platz 1: Ray Dalio

Fondsmanager	Ray Dalio
Privates Vermögen	14,3 Milliarden Dollar
Investmentgesellschaft	Bridgewater
Verwaltetes Vermögen	117,8 Milliarden Dollar
Wertentwicklung 2016**	4,3
Wertzuwachs seit Auflage	49,4 Milliarden Dollar
Aufgelegt	1975

Nach Wertzuwachs seit Auflage; **Durchschnitt aller Fonds des Anbieters in Prozent

Quelle: Edmond de Rothschild Cap. Hold., Bloomberg

Platz 2: George Soros

Fondsmanager	George Soros
Privates Vermögen	24,4 Milliarden Dollar
Investmentgesellschaft	Soros Fund M.
Verwaltetes Vermögen	28 Milliarden Dollar
Wertentwicklung 2016**	-3,4
Wertzuwachs seit Auflage	41,8 Milliarden Dollar
Aufgelegt	1973

**Durchschnitt aller Fonds des Anbieters in Prozent

Platz 3: David Shaw

Fondsmanager	David Shaw
Privates Vermögen	4,8 Milliarden Dollar
Investmentgesellschaft	DE Shaw
Verwaltetes Vermögen	27 Milliarden Dollar
Wertentwicklung 2016**	4,7
Wertzuwachs seit Auflage	25,3 Milliarden Dollar
Aufgelegt	1988

**Durchschnitt aller Fonds des Anbieters in Prozent

Platz 4: Seth Klarman

Fondsmanager	Seth Klarman
Privates Vermögen	1,6 Milliarden Dollar
Investmentgesellschaft	Baupost
Verwaltetes Vermögen	31 Milliarden Dollar
Wertentwicklung 2016**	8,7
Wertzuwachs seit Auflage	25,3 Milliarden Dollar
Aufgelegt	1983

**Durchschnitt aller Fonds des Anbieters in Prozent

Platz 5: Ken Griffin

Fondsmanager	Ken Griffin
Privates Vermögen	6 Milliarden Dollar
Investmentgesellschaft	Citadel
Verwaltetes Vermögen	24,1 Milliarden Dollar
Wertentwicklung 2016**	4,1
Wertzuwachs seit Auflage	25,2 Milliarden Dollar
Aufgelegt	1990

**Durchschnitt aller Fonds des Anbieters in Prozent

Platz 6: David Tepper

Fondsmanager	David Tepper
Privates Vermögen	9,9 Milliarden Dollar
Investmentgesellschaft	Appaloosa
Verwaltetes Vermögen	15,8 Milliarden Dollar
Wertentwicklung 2016**	4,6
Wertzuwachs seit Auflage	23,5 Milliarden Dollar
Aufgelegt	1993

**Durchschnitt aller Fonds des Anbieters in Prozent

Platz 7: Daniel Och

Fondsmanager	David Tepper
Privates Vermögen	2,8 Milliarden Dollar
Investmentgesellschaft	Och Ziff
Verwaltetes Vermögen	33,5 Milliarden Dollar
Wertentwicklung 2016**	3,4
Wertzuwachs seit Auflage	23,1 Milliarden Dollar
Aufgelegt	1994

**Durchschnitt aller Fonds des Anbieters in Prozent

Platz 8: Steve Mandel

Fondsmanager	Steve Mandel
Privates Vermögen	2,5 Milliarden Dollar
Investmentgesellschaft	Lone Pine
Verwaltetes Vermögen	26,3 Milliarden Dollar
Wertentwicklung 2016**	-0,4
Wertzuwachs seit Auflage	22,2 Milliarden Dollar
Aufgelegt	1996

**Durchschnitt aller Fonds des Anbieters in Prozent

Platz 9: Andreas Halvorsen

Fondsmanager	Andreas Halvorsen
Privates Vermögen	3,1 Milliarden Dollar
Investmentgesellschaft	Viking
Verwaltetes Vermögen	27,8 Milliarden Dollar
Wertentwicklung 2016**	-2,1
Wertzuwachs seit Auflage	22 Milliarden Dollar
Aufgelegt	1999

**Durchschnitt aller Fonds des Anbieters in Prozent

Platz 10: Paul Singer

Fondsmanager	Paul Singer
Privates Vermögen	2,4 Milliarden Dollar
Investmentgesellschaft	Elliott Associates
Verwaltetes Vermögen	31,3 Milliarden Dollar
Wertentwicklung 2016**	11,8
Wertzuwachs seit Auflage	21,8 Milliarden Dollar
Aufgelegt	1977

**Durchschnitt aller Fonds des Anbieters in Prozent

Platz 11: Steve Cohen

Fondsmanager	Steve Cohen
Privates Vermögen	12,1 Milliarden Dollar
Investmentgesellschaft	SAC/Point 72
Verwaltetes Vermögen	11,1 Milliarden Dollar
Wertentwicklung 2016**	0,9
Wertzuwachs seit Auflage	19,8 Milliarden Dollar
Aufgelegt	1992

**Durchschnitt aller Fonds des Anbieters in Prozent

Platz 12: Tom Steyer

Fondsmanager	Tom Steyer
Privates Vermögen	1,6 Milliarden Dollar
Investmentgesellschaft	Farallon
Verwaltetes Vermögen	19,3 Milliarden Dollar
Wertentwicklung 2016**	6,6
Wertzuwachs seit Auflage	18,9 Milliarden Dollar
Aufgelegt	1987

**Durchschnitt aller Fonds des Anbieters in Prozent

Platz 13: John Paulson

Fondsmanager	John Paulson
Privates Vermögen	6,6 Milliarden Dollar
Investmentgesellschaft	Paulson & Co.
Verwaltetes Vermögen	9,8 Milliarden Dollar
Wertentwicklung 2016**	-23,4
Wertzuwachs seit Auflage	18,4 Milliarden Dollar
Aufgelegt	1994

**Durchschnitt aller Fonds des Anbieters in Prozent

Platz 14: Louis Moore Bacon

Fondsmanager	Louis Moore Bacon
Privates Vermögen	1,8 Milliarden Dollar
Investmentgesellschaft	Moore Capital
Verwaltetes Vermögen	13,6 Milliarden Dollar
Wertentwicklung 2016**	3
Wertzuwachs seit Auflage	18,4 Milliarden Dollar
Aufgelegt	1990

**Durchschnitt aller Fonds des Anbieters in Prozent

Platz 15: Alan Howard

Fondsmanager	Alan Howard
Privates Vermögen	1,4 Milliarden Dollar
Investmentgesellschaft	Brevan Howard
Verwaltetes Vermögen	16,7 Milliarden Dollar
Wertentwicklung 2016**	3,1
Wertzuwachs seit Auflage	18,4 Milliarden Dollar
Aufgelegt	2003

**Durchschnitt aller Fonds des Anbieters in Prozent

Platz 16: Israel Englander

Fondsmanager	Israel Englander
Privates Vermögen	4,3 Milliarden Dollar
Investmentgesellschaft	Millennium
Verwaltetes Vermögen	34,4 Milliarden Dollar
Wertentwicklung 2016**	3,3
Wertzuwachs seit Auflage	18,2 Milliarden Dollar
Aufgelegt	1989

**Durchschnitt aller Fonds des Anbieters in Prozent

Platz 17: Bruce Kovner

Fondsmanager	Bruce Kovner
Privates Vermögen	3,4 Milliarden Dollar
Investmentgesellschaft	Caxton Associates
Verwaltetes Vermögen	8 Milliarden Dollar
Wertentwicklung 2016**	6,7
Wertzuwachs seit Auflage	15,7 Milliarden Dollar
Aufgelegt	1983

**Durchschnitt aller Fonds des Anbieters in Prozent

Platz 18: Brian Higgins

Fondsmanager	Brian Higgins
Privates Vermögen	1,6 Milliarden Dollar
Investmentgesellschaft	King Street Capital
Verwaltetes Vermögen	19 Milliarden Dollar
Wertentwicklung 2016**	2,8
Wertzuwachs seit Auflage	14,6 Milliarden Dollar
Aufgelegt	1995

**Durchschnitt aller Fonds des Anbieters in Prozent

Platz 19: Paul Tudor Jones

Fondsmanager	Paul Tudor Jones
Privates Vermögen	3,1 Milliarden Dollar
Investmentgesellschaft	Tudor Asset Management
Verwaltetes Vermögen	9,1 Milliarden Dollar
Wertentwicklung 2016**	0
Wertzuwachs seit Auflage	13,5 Milliarden Dollar
Aufgelegt	1986

**Durchschnitt aller Fonds des Anbieters in Prozent

Platz 20: David Siegel

Fondsmanager	David Siegel
Privates Vermögen	3,5 Milliarden Dollar
Investmentgesellschaft	Two Sigma
Verwaltetes Vermögen	32 Milliarden Dollar
Wertentwicklung 2016**	3,6
Wertzuwachs seit Auflage	13,1 Milliarden Dollar
Aufgelegt	2002

**Durchschnitt aller Fonds des Anbieters in Prozent

So wie bei David Einhorn, ebenfalls ein Star der Hedgefondsszene. Er hatte sich mit Wetten auf fallende Kurse bei Tesla und Amazon verhoben. Beide gehörten zu Einhorns „Bubble Basket“. Dumm nur, dass die Blase nicht platzte. Die Quittung waren minus 2,3 Prozent für den Fonds im ersten Halbjahr. Der Aktienindex S&P 500 hatte im gleichen Zeitraum 6,9 Prozent zugelegt. 400 Millionen Dollar zogen Anleger deshalb zur Jahresmitte aus Einhorns Hedgefonds Greenlight Capital ab. 2017 könnte das sechste Jahr in Folge sein, in dem Einhorn unterdurchschnittlich abschneidet.

Einhorn setzt den Negativtrend der Hedgefondsbranche fort. 100 Milliarden Dollar an Anlegergeldern verlor die Branche 2016. Gelitten haben traditionelle Manager. Manager, die nach rein zahlengetriebenen („quantitativen“) Computermodellen anlegen, gewinnen Geld dazu. Die „Quants“, meist Mathematiker, Informatiker oder Physiker, hängen die klassischen Manager ab: Fünf der sechs größten Hedgefondsanbieter sind heute Quants, die sich nur noch auf ihre Algorithmen verlassen. Der größte, Bridgewater von Quant-Superstar Ray Dalio, managt 122 Milliarden Dollar.

Verzockt: David Einhorn, der auch als Poker-Profi mithalten könnte, verliert seine Wetten auf fallende Kurse bei Amazon und Tesla.

Bild:  REUTERS

Bartt Kellermann, Chef der New Yorker Hedgefondsberatung Global Capital Acquisition, kennt die Szene. Quants seien der Gegenentwurf zu den Partyboys: „Die feiern keine Orgien, sondern ernähren sich vegan und halten sich mit Yoga fit“, sagt er. Kellermann organisiert die Veranstaltung „Battle of the Quants“, zu der sich die Zahlenfreaks regelmäßig in den großen Finanzmetropolen treffen. „Selbst beim Get-together wird gefachsimpelt“, sagt Kellermann.

Hedgefondsmanager alter Schule bleiben dagegen ihrer Vorliebe für riskante Wetten und ausschweifenden Lebensstil treu. „Die feiern immer noch fast jedes Wochenende exzessive Partys mit hübschen Frauen, saufen, rauchen und konsumieren Kokain“, verrät der Nachbar eines New Yorker Hedgefondsmanagers mit Wohnsitz in den Hamptons. Eindrucksvoll etwa der Fall des Hedgefondsmanagers Brett Barna, der Gäste im letzten Sommer zu einer Wohltätigkeitsparty eingeladen hatte. „Charity“ ist wichtig in der Szene – gut fürs Image und finanziell zu verschmerzen. Diesmal muss aber einiges aus dem Ruder gelaufen sein: Der Besitzer der über Airbnb gemieteten 20-Millionen-Villa auf Long Island klagte über demoliertes Mobiliar, geklaute Kunstwerke und benutzte Kondome in den Schlafzimmern. Barna wusste von nichts, seine Gäste hätten doch nur im Garten Party gemacht. Sein Arbeitgeber, Hedgefondsmilliardär Louis Bacon, feuerte ihn trotzdem.