Leerverkäufe: George Soros wettet gegen die Deutsche Bank

Der US-Investor hat ein Faible dafür, von fallenden Kursen zu profitieren. So machte er es einst mit dem britischen Pfund. Jetzt hat sein Fonds gegen die Deutsche Bank gewettet – und ist damit nicht allein.

Mitteilung aus dem Bundesanzeiger. Leerverkaufspositionen von mehr als 0,5 Prozent des Aktienkapitals müssen gemeldet werden.

Bild:  Handelsblatt

Am Montag hatte ein Sprecher von George Soros, dem 85 Jahre alten Hedgefonds-Manager, versichert: Am Pfund-Crash der vergangenen Tage habe der Spekulant nicht verdient. Das war zumindest ein wenig überraschend, da Soros den Absturz der Währung für den Fall des Brexit doch treffend vorausgesagt hatte.

Was der Sprecher nicht sagte: Am Ausverkauf an den Märkten am Freitag und Montag profitiere der Investor zumindest teilweise. Denn Soros hat im großen Stil gegen die Aktie der Deutschen Bank gewettet. Laut einer Mitteilung im Bundesanzeiger, war die Soros Fund Management LLC am Freitag eine Netto-Leerverkaufsposition im Umfang von 0,51 Prozent des ausgegebenen Aktienkapitals eingegangen. Das entspricht zum Kurs von Freitag etwa einem Investment in Höhe von etwa 100 Millionen Euro.

Die Deutsche-Bank-Aktie hatte – wie andere Finanztitel auch – nach Bekanntwerden des Ergebnisses des britischen EU-Referendums heftig an Wert verloren. Am Donnerstag hatte die Aktie noch bei 15,50 Euro notiert, bis Montag sackte sie auf zeitweise 12,07 Euro durch. Mit Leerverkäufen spekulieren Anleger auf fallende Kurse.

So sähen Kaufkurse für die 30 Dax-Aktien aus

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Dax-Kursindex (ohne Dividenden)

ISIN: DE0008467440

Zwischenzeitlich fast 30 Prozent unter ihrem Hoch vom April 2015 und ebenso viel unter dem Hoch vom März 2000 lagen die Kurse des Deutschen Aktienindex am Freitag nach dem Brexit. Zumindest dann, wenn man den Dax als reinen Kursindex betrachtet, ohne reinvestierte Dividenden. Diese Betrachtung gibt eigentlich einen besseren Aufschluss und zeigt, dass sich gerade für Langfristanleger Gelegenheiten bieten dürften, wenn die Kurse  noch weiter rutschen sollten.

Doch wie und wann auch immer der Dax sein Tief findet, sind nicht alle 30 Dax-Werte gleichzeitig auf dem tiefsten Punkt. Anleger müssen auf die Einzelwerte schauen. Denn unabhängig vom Indexstand werden die einzelnen Dax-Titel auf individuellen Kursniveaus langfristig sehr attraktiv.

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Adidas

ISIN: DE000A1EWWW0

Die Aktie ist nach der jüngsten Rally deutlich zu teuer. Zudem könnte es sein, dass sich angesichts der zahllosen Skandale in den Kernsportarten Verbraucher auch mit Neukäufen von Trikots, Schlägern und Schuhen zurückhalten. Erst zwischen 60 und 65 Euro wirklich übermäßig billig.

(Anmerkung: Der Chart zeigt immer die Schlusskurse vor dem aktuellen Handelstag, d.h. Kursbewegung des laufenden Handelstages sind noch nicht abgebildet.)

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Allianz

ISIN: DE0008404005
An der Aktie gibt es schon auf aktuellem Niveau nicht viel zu meckern; ist als Marktführer gegen die Niedrigzinsphase am besten gewappnet, zudem politisch sakrosankt. Allerdings kann sich der Finanzwert dem Brexitsog schwer entziehen. Zwischen 100 und 120 Euro einsammeln.

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BASF

ISIN: DE000BASF111
Die Ludwigshafener enttäuschten  in den vergangenen Monaten auf ganzer Linie. Dürfte in einem schwachen Markt weiter deutlich nachgeben. Die gute Dividende rettet vorerst wenig. Sexy wären Kurse zwischen 40 und 45 Euro

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Bayer

ISIN: DE000BAY0017
Wurde jahrelang hochgejazzt. Äußerst bedenkliche abschreibungsgefährdete  Positionen nach überzogener Einkaufstour wegen hoher bezahlte Übernahmeprämien (Goodwill).  Auch nach 40 Prozent  Kursverlust noch zu teuer, zumal die Monsanto-Übernahme eine Last wäre. Kurse von 60 bis 70 Euro könnten einladend sein, falls der Monsanto-Deal nichts wird.

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Beiersdorf

ISIN: DE0005200000
Hat eine blitzsaubere Bilanz. Bei einem weiteren panikartigen Ausverkauf könnte aber auch Beiersdorf noch billiger als aktuell werden. Zwischen 60 und 65 Euro gute Langfristchance.

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BMW

ISIN: DE0005190003
Mit die beste Unternehmensführung im Dax, sehr gute Bilanzqualität und beim E-Auto unter deutschen Herstellern die Nase vorn. Schon jetzt fast ein Kauf. Spätestens zwischen 62 und 66 Euro einsteigen

Auch ein zweiter Hedgefonds meldete eine Wette gegen Deutschlands größtes Geldhaus. Der Fonds Marshall Wace setzte ebenfalls 0,5 Prozent des Aktienkapitals der Deutschen Bank am Freitag gegen das Institut.