Shortseller: Lufthansa ist der Liebling der Leerverkäufer

Dax: Von fallenden Kursen profitieren
Wer an den Wertverfall einer Aktie glaubt, kann mit Leerverkäufen am Kursverfall verdienen. Dazu leihen sich Fonds Aktien, verkaufen diese und hoffen später zu einem günstigeren Kurs Papiere derselben Firma zurückzukaufen. Dann geben sie die dem Verleiher die Aktien zurück. Die Differenz zwischen Kurs bei der Leihe und Kurs beim Kauf für die Rückgabe ist der Gewinn.

Einige Fonds haben sich auf Leerverkäufe spezialisiert wie die Londoner Gesellschaft Marshall Wace. Positionen von mehr als 0,5 Prozent an Leerverkäufen eines Wert müssen im Bundesanzeiger veröffentlicht werden. Derzeit haben es die „Shorties“, wie Leerverkäufer auch genannt werden, vor allem auf folgende deutsche Papiere abgesehen.

Bei der Software AG setzen derzeit drei Gesellschaften mit einem Volumen von mindestens 0,5 Prozent der ausgegebenen Aktien auf fallende Kurse: Allianz Global Investors, Blackrock und Marshall Wace.

Unterschreitet eine Netto-Leerverkaufsposition 0,5 Prozent, müssen das die Unternehmen vermelden - doch unter der Schwelle ist der Öffentlichkeit nicht ersichtlich, wie stark die „Shorties“ engagiert sind.

Kumulierte Leerverkaufspositionen laut Bundesanzeiger: 2,12 Prozent

(Stand aller Angaben: 28. Juli 2016)

Gegenwärtig halten Citadel Investors, JP Morgan Asset Management, Oxford Asset Management und World Quant Leerverkaufspositionen von jeweils 0,5 Prozent oder etwas mehr an dem Spezialmaschinen-Bauer Süss MicroTec.

Kumulierte Leerverkaufspositionen laut Bundesanzeiger: 2,33 Prozent

Fraport AG Frankfurt Airport Services Worldwide: Auch beim Betreiber des Frankfurter Flughafens, Fraport, gibt es vier Fonds mit größeren Short-Positionen. Größter Skeptiker ist Route One Investment Company mit einer Position im Volumen von 0,79 Prozent der Fraport-Aktien.

Kumulierte Leerverkaufspositionen laut Bundesanzeiger: 2,39 Prozent

Elliott Capital Advisors ist der Dauerskeptiker beim Biotechnologie-Unternehmen BB Biotech. Bei der letzten Mitteilung vom 27. Juli betrug die Short-Position des US-Hedgefonds 2,53 Prozent.

Leerverkaufspositionen laut Bundesanzeiger: 2,53 Prozent

Der Baudienstleister Bilfinger kämpft seit Jahren mit sich selbst. Hier hält der weltgrößte Vermögensverwalter Blackrock über eine Tochter ein stattliches Short-Paket im Volumen von 1,41 Prozent der Aktien.

Kumulierte Leerverkaufspositionen laut Bundesanzeiger: 2,65 Prozent

Der Autozulieferer ElringKlinger hat zuletzt mit Gewinnwarnungen für Aufsehen gesorgt, die Aktie fiel auf ein Fünf-Jahres-Tief. Eigentlich kein Wunder, dass dadurch Spekulanten angelockt werden. Mit dabei ist etwa der britische Hedgefonds Marshall Wace mit einer Position im Umfang von 0,62 Prozent.

Kumulierte Leerverkaufspositionen laut Bundesanzeiger: 2,72 Prozent

Bei einem anderen Autozulieferer, Leoni, hatte es zuletzt eher positive Nachrichten gegeben. Das Unternehmen bewertet seine Prognose von 105 Millionen Euro Vorsteuergewinn im laufenden Jahr mittlerweile „eher als konservativ“. Große Short-Positionen halten JP Morgan Asset Management (1,32 Prozent), AHL Partners (0,76 Prozent) und Black Rock Investment Management (0,73 Prozent).

Kumulierte Leerverkaufspositionen laut Bundesanzeiger: 2,81 Prozent

Aixtron: Das chinesische Unternehmen Grand Chip Investment (GCI) hat am 28. Juli 2016 ihr offizielles Übernahmeangebot für den defizitären Chipanlagenbauer Aixtron veröffentlicht. Die Aixtron-Anleger haben nun bis zum 7. Oktober Zeit, über die Offerte von 6,00 Euro je Aktie zu entscheiden. Bei dem Aachener Unternehmen sind Leerverkäufer sehr aktiv. Allein UBS Asset Management setzt mit 2,59 Prozent der Anteile auf fallende Kurse. Außerdem dabei: GSA Capital Partners, Marshall Wace und Systemica Investments.

Kumulierte Leerverkaufspositionen laut Bundesanzeiger: 5,66 Prozent

Auf Wirecard hatte sich der Hedgefonds Muddy Waters eingeschossen, mittlerweile sind andere Investoren mit großen Leerverkaufspositionen bei dem Münchener Zahlungsdienstanbieter aktiv: der kanadische Pensionsfonds (1,57 Prozent), QVT Financial (0,78 Prozent), Thélème Partners (0,69 Prozent), Darsana Capital Partners (1,0 Prozent), Coatue Management (1,71 Prozent).

Leerverkaufspositionen laut Bundesanzeiger: 5,75 Prozent

Der Kölner Werbevermarkter Ströer sah sich mit Angriffen auf die Glaubwürdigkeit seiner veröffentlichten Firmendaten ausgesetzt und gehört spätestens seit diesem Frühjahr dadurch zu einem Lieblingsziel von Leerverkäufern. Blue Ridge Capital hat eine Leerverkaufsposition von 3,61 Prozent, Third Point von 1,62 Prozent und Landsowne Partners von 1,09 Prozent.

Leerverkaufspositionen laut Bundesanzeiger: 6,32 Prozent

Die größte deutsche Airline, Lufthansa, ist auch seit Monaten bereits ein Ziel von Leerverkäufern. Gleich acht Fonds halten Short-Positionen von über 0,5 Prozent. Natürlich dabei: Marshall Wace aus London (2,78 Prozent). Aber auch Blue Ridge Capital (1,82 Prozent) und Blackrock (1,15 Prozent) sind dabei.

Leerverkaufspositionen laut Bundesanzeiger: 9,14 Prozent

Spitzenziel für Leerverkäufer ist der Rohstoffkonzern K+S. Das Unternehmen aus Kassel baut Kali für die Düngemittelindustrie sowie Streu- und Speisesalz. Eine Übernahme durch einen kanadischen Rivalen hatte K+S verhindern können, die „Shorties“ aber nicht abschütteln können. Annähernd zehn Prozent der K+S-Titel sind für Spekulationen auf fallende Kurse im Bundesanzeiger gemeldet. Die größten Positionen halten Two Creeks Capital (2,52 Prozent), Corvex Management (1,67 Prozent) und Blue Mountain Capital Management (1,19 Prozent).

Leerverkaufspositionen laut Bundesanzeiger: 9,51 Prozent